Aktuální info: Týden 49

Akcie rostou, ale Česko brzdí

Jak to vypadá na trzích

Za poslední týden se akcie pohybovaly od -0,8 % do 0,6 %. V posledních pěti letech zaznamenaly americké akcie velkých společností nárůst o +94 %, evropské akcie + 34 % a akcie emerging markets + 3 %.

Listopad na akciovém trhu: Růst, FOMO a důležitost diverzifikace

Listopad přinesl akciovým trhům úspěch, avšak pro české investory byl růst částečně tlumen posílením koruny. S rostoucími cenami se objevuje i FOMO (strach z propásnutí příležitosti), který může vést k neopodstatněné chamtivosti. Příkladem toho jsou zprávy o sedmi klíčových akciích (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla a Meta), tvořících značnou část amerického trhu a charakterizovaných prudkým růstem. Některá média spekulují o akciích s potenciálem zdvojnásobení hodnoty, ale je důležité se nenechat těmito předpověďmi svést. Naše strategie spočívá v nespekulaci na krátkodobé výkyvy jednotlivých akcií, ale v investování do široce diverzifikovaného trhu. Tímto přístupem se dlouhodobě podílíme na celkovém růstu trhů, bez ohledu na to, které společnosti nakonec dosáhnou úspěchu.

Ekonomické zpomalení v ČR: Dopady na pracovní trh a HDP

Ekonomické zpomalení v České republice se stává stále zřetelnějším, což je patrné i na pracovním trhu. Dokonce i v IT sektoru, který dlouho odolával, začíná docházet k propouštění. Změnila se i situace pro zaměstnavatele, kteří nyní zaznamenávají větší zájem o pracovní pozice, což je opakem nedávné situace, kdy bylo obtížné najít vhodné kandidáty. Přestože celková nezaměstnanost zůstává na nízké úrovni 3,5 %, zpomalení ekonomiky je zřejmé v celkovém poklesu HDP o 0,5 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím, což bylo horší než očekávání. Vzhledem k současným podmínkám v Německu, na kterém je česká ekonomika silně navázána, nelze očekávat rychlé zlepšení situace.

Proměnlivý vítr v českém nemovitostním sektoru

V českém nemovitostním sektoru panuje rozporuplná atmosféra. Z veřejných vyjádření by se mohlo zdát, že vše je v pořádku a že příští rok dojde k poklesu úrokových sazeb a obnovení boomu. Avšak realita ukazuje jiný obrázek. Propad prodejů stavebních materiálů o desítky procent je jasným indikátorem zhoršující se situace. Zajímavým trendem je také klesající ochota bank financovat developerské projekty. Podle nejnovějšího Wealth Reportu od J&T dokonce klesá i zájem českých dolarových milionářů o investice do nemovitostí, přestože v jejich portfoliích stále hrají nemovitosti významnou roli. Dopad na současné investory bude záviset na délce trvání současné situace s vysokými úrokovými sazbami a na tom, zda se ekonomická situace bude dále zhoršovat.

Poučení z případu Sberbank: Důležitost diverzifikace

Věřitelé Sberbank čelí nečekanému zpoždění ve výplatě pohledávek, které měly dosáhnout 95 % jejich hodnoty. Tento proces se nyní odkládá kvůli odvolání jednoho z věřitelů, což může pro některé znamenat značné finanční obtíže. Tato situace nám připomíná, jak klíčová je diverzifikace rizik. Je vhodné rozložit finanční prostředky, a to i v případě zdánlivě bezpečných bank. V ideálním případě bychom měli držet peníze do výše pojištění vkladů a v případě vyšších částek rozložit riziko mezi více institucí. Tento přístup je vhodný i pro podnikatelské účty, kde je diverzifikace klíčem k minimalizaci potenciálních rizik.