Aktuální info: Týden 07

Vývoj kurzu koruny, nemovitostní trh, bankroty emitentů dluhopisů, trendy

Za poslední týden se akcie pohybovaly od -1,9 % do +0,6 %. Od začátku roku 2022 jsou americké akcie -11,8 %, americké dividendové akcie -2,0 % v CZK. 

Koruna nyní oslabuje vůči dolaru. Množství faktorů má vliv na její kurz, ale nejdůležitějším z nich je pohyb kurzu USD/EUR. Protože jsme ekonomicky závislí na zemích Eurozóny, které jsou součástí Evropy, pohyb tohoto kurzu má na kurz koruny značný vliv. Prognózy týkající se měnového kurzu jsou často nespolehlivé, takže se jimi není třeba příliš zabývat. Doporučujeme držet krátkodobé peníze v měně, kterou budeme potřebovat, a dlouhodobě investovat podle plánu do cizoměnových aktiv, především do amerických akcií v dolaru, které převažujeme.

Již není možné spoléhat na nemovitosti jako na zdroj jistoty. I když ceny rezidenčních nemovitostí zatím neklesly výrazně, stále není možné je prodávat za nabízené ceny. Požadované slevy kupujících jsou v řádu desítek procent, což ztěžuje situaci prodávajícím. Na trhu se tak budou objevovat nemovitosti, kde prodávající musí prodat, naopak ti, kdo nemusí, tak prodávat nebudou. Někteří developeři se mohou potýkat s finančními problémy, takže je nutné být opatrný při nákupu jejich dluhopisů. Pokud uvažujete o prodeji nemovitosti, měli byste nejdříve spočítat, jaký výnos Vám přináší její pronájem ve srovnání s prodejní cenou. V některých lokalitách může být výnos z pronájmu 5-6 %, v jiných může být i vyšší. Pokud Vám pronájem přináší vyšší výnos, než možnost peníze zhodnotit jiným způsobem, tak se nemusí vyplatit prodávat.

Minulý rok 22 firem skončilo v insolvenci. Každý desátý emitent dluhopisů končí v bankrotu. Některé emise mohou být přímo podvodné, nicméně i solidní firmy mohou být nuceny končit.Zvýšení úrokových sazeb výrazně ztížilo financování a dluhopisy musí nyní nabízet vyšší úroky. Avšak nízké úrokové sazby neznamenají nižší riziko a vysoké úroky nemusí být dostatečnou zárukou. Ekonomická situace v roce 2023 bude složitá a poptávka se bude zpomalovat. Proto doporučujeme se vyhnout korporátním dluhopisům bez ratingu, protože rizika zpravidla neodpovídají výnosům, které bývají jen o několik procentních bodů vyšší než výnosy státních dluhopisů.

Warren Buffett provedl změny ve svém investičním portfoliu, a i když někteří investoři následovali jeho kroky, činili tak s určitým zpožděním. V roce 2020 došlo k rekordnímu přílivu peněz do ETF ARK Innovation spravované Cathie Wood, avšak od té doby tato investice ztratila 75 % své hodnoty. Na druhé straně, fondům se strategií Covered Call se v roce 2022 dařilo, protože díky vypisování opcí ztrácely méně než celý trh, což opět vedlo k vysokému přílivu peněz. Někteří investoři se řídí minulými výnosy a snaží se následovat úspěšné investory, ale tuto taktiku nelze doporučit. Je důležité investovat podle různých scénářů budoucnosti, abychom byli připraveni na různé situace. Klíčem k úspěšnému investování je dodržování stanovené strategie.