Aktuální info: Týden 06

Vliv inflace na ekonomiku, investiční strategie milionářů, investování jako rutina

Za poslední týden se akcie pohybovaly od -0,4 % do +1,7 %. Od začátku roku 2022 jsou americké akcie -12,5 %, americké dividendové akcie -2,6 % v CZK.

V lednu došlo ke zvýšení inflace z 15,8 % na 17,5 %. Tento neobvykle vysoký nárůst cen byl způsoben ukončením tzv. úsporného tarifu, který ovlivnil výpočet inflace. Analytici nepředpokládají, že by do konce roku došlo ke snížení sazeb ani k poklesu jádrové inflace. Proces snižování inflace k cílovým 2 %, ba dokonce k 3 – 4 %, bude trvat nějakou dobu. Vysoké sazby a inflace budou i nadále tlačit na ekonomiku. Na druhou stranu, v USA a zemích eurozóny se inflace mírně zlepšuje.

V USA nadále pokračují diskuse o možnosti výskytu recese. I když se nezaměstnanost blíží historickým minimům, což nenasvědčuje k recesi, FED stále zvažuje potřebu ochlazovat ekonomiku zvýšením sazeb. Očekává se, že inflace bude dále klesat a mnozí analytici nevylučují, že recese nenastane vůbec. Doporučujeme investovat s dlouhodobým výhledem, nikoliv podle krátkodobých zpráv.Proto v našich portfoliích stále dominují akcie, které jsou za rozumné ceny, zejména ty americké.

Banky se často používají jako ukazatele stavu ekonomiky a nálady ve společnosti. V případě zvýšených sazeb mohou banky získat vyšší marže. V současnosti se většina evropských bank nachází v dobré kondici a vytvářejí si rezervy na horší časy, což považujeme za moudré. Očekává se, že ECB a BoE nechají sazby zvýšené po delší dobu, což by mělo vést k dlouhodobějšímu zvýšení ziskovosti a výnosů pro investory.

Podle výzkumů rozdělují američtí milionáři svůj majetek takto: 65 % akcie, 25 % dluhopisy a 10 % hotovost. Toto rozložení je podobné naší vyvážené investiční strategii. Tito bohatí investoři se většinou nezaměřují na časování trhu a málokdy nakupují a prodávají. Většina z nich investuje dlouhodobě. Složení aktiv bohatých investorů ukazuje na standardní a ověřené postupy, stejně jako v naší strategii Wealth Protection.

Investiční horečky se občas objevují, jako například v roce 2020 a 2021, a náhle se o investování zajímá každý. Tyto okamžiky jsou však v dlouhodobém horizontu zanedbatelné. Investování většinou není zábavou, ale spíše rutinou. Ti, kteří investují během těchto vln, často ztrácejí značnou část svých finančních prostředků. Stejně tak se špatně daří klientům manažerů fondů, kteří se snaží svými aktivitami přilákat pozornost. Pokud hledáte vzrušení, raději navštivte kasino. Principy Wealth Protection zahrnují dlouhodobé investování s pečlivě plánovanou strategií.