Aktuální info: Týden 44 a 45

Pozitivní zprávy o inflaci – ustupuje? Ekonomiky však musí zabojovat

Za poslední týden se akcie pohybovaly od +2,6 % do +6,4 %. Od začátku roku 2022 jsou americké akcie -10,2 %, americké dividendové akcie +2,0 % (do 9.11.) v CZK.

Trhy reagují pozitivně na pokles americké inflace na 7,7 % (z předešlých 8,2 %). Za jediný den trh přidal 5,5 % a jedná se tak o největší pohyb za několik let.Akciový trh reaguje s předstihem a vidí možné světlo na konci tunelu, reálné dopady do ekonomik mohou teprve přijít. FED však nehodlá ustupovat od svého plánu zvyšování sazeb.

V ČR klesla inflace z 18,2 % na 15,1 %. Tento pokles byl vytvořen zejména díky tomu, že ČSÚ započítal úsporné tarify energií a díky tomu inflaci uměle snížil. Takto snížená inflace bude mít vliv na výnosy státních protiinflačních dluhopisů pro držitele lednové emise. Pokles inflace neznamená, že ČNB bude ihned snižovat úrokové sazby. I když ceny energií klesají, tak nemusí mít zatím pozitivní dopad na spotřebitele jako na ekonomiku.

Firmy se připravují na zhoršení ekonomické situace. Velké americké firmy už začaly propouštět – Meta propustila 13 % zaměstnanců, škrtá i společnost Apple i přesto, že má rekordní zisky, nebo Microsoft. Akcie na tuto situaci reagovaly spíše pozitivně, jelikož trh to interpretuje jako dobrou zprávu na snižování budoucích nákladů. U nás v ČR je situace s propouštěním komplikovanější, ale mnoho českých firem s propouštěním v příštím roce počítá.S vyšší mírou nezaměstnanosti souvisí i další možný propad cen nemovitostí.

Bude se zvyšovat míra bankrotů zejména u firem, které vydávaly korporátní dluhopisy a neměly žádný rating. Jsou to přesně ty firmy, které „lákaly“ na skvělé projekty a prezentovaly se, že mají vše schválené od ČNB. Opakování je matka moudrosti – schválený prospekt firmy nerovná se schválený ekonomický záměr a jistý výnos. Bohužel budeme v nadcházejícím čase více slyšet o bankrotech firem. V minulém měsíci to byla firma FairCredit, která dluží investorům více než 1 mld. Kč. Dávejte si pozor na nabídky firem, které se prezentují, že Vám ochrání Vaše úspory před inflací a garantují vysoké výnosy.

A teď něco ze světa KRYPTOMĚN. Druhá největší krypto-burza FTX svým hrozícím krachem poslala tento týden dolů celý trh kryptoměn. Binance (kryptoměnová burza) po nahlédnutí do účetních knih FTX odstoupila od jejich dohody, FTX podle nich nakládá špatně s prostředky svých klientů a hrozí jí vyšetřování ze strany amerických regulátorů. Bohužel neexistuje dostatečná regulace, která by investory více chránila. My se investicím do kryptoměn vyhýbáme. Vysoká volatilita (pohyb cen), nedostatečná regulace, nový sektor investování – toto není příliš vhodné do naší strategie ochrany bohatství. Pokud však do kryptoměny investujete, tak nedoporučujeme ponechávat uložené na burzách, ale na HW/SW peněženkách.