Aktuální info: Týden 22

Smíšené zprávy z ČR: Ekonomika ožívá, ale rizika přetrvávají

VÝVOJ NA TRZÍCH
Za poslední týden se akcie pohybovaly od -1,6 % do +0,1 %. Od začátku roku 2022 vydělaly americké akcie velkých společností +17,4 %, americké dividendové akcie +9,6 % v CZK, evropské akcie +13,9 % a emerging markets -2,9%.

INVESTOŘI SE VRACÍ K AKCIÍM A DLUHOPISŮM
Wall Street Journal uvádí, že investoři v roce 2024 opět vkládají peníze do akciových a dluhopisových fondů a ETF. Po silném růstu akcií v roce 2023 se investoři vrací k akciím, ačkoliv v roce 2023 docházelo k výběrům z akciových fondů. Tento trend ukazuje, že investoři často vstupují na trh až po obratu, což zdůrazňuje důležitost dlouhodobého investování a hlavně být na trhu, než snahy časovat investici.

OPATRNOST PŘI INVESTICÍCH DO JEDNOTLIVÝCH AKCIÍ NA AI
Akcie společnosti NVIDIA zažívají růst díky úspěchům v oblasti AI, ale vzniká otázka, zda nejde o bublinu. V obdobích zvýšeného zájmu je vhodné být opatrný, protože individuální akcie mohou být velmi volatilní. Pro naše portfolia preferujeme široce diverzifikovaná ETF na celý americký trh, která snižují riziko spojené s jednou akcií. Zároveň je možné využít investice do ETF fondů, které se specializují na oblast AI, což je bezpečnější varianta, než jedna konkrétní akcie.

RIZIKO OBNOVY INFLACE V ČR
Inflace v ČR je zatím nízká, ale růst cen služeb naznačuje možné zrychlení inflace. Tento trend je znepokojivý a ukazuje na možnost opětovného růstu inflace. Doporučujeme se i na tento scénář připravit, protože pokud se inflace vrátí, bude to náročnější období. Naopak, pokud inflace ustoupí a úrokové sazby se sníží, trhy pravděpodobně porostou.

SMÍŠENÉ ZPRÁVY Z ČESKÉ EKONOMIKY
Česká ekonomika se vrátila na úroveň před pandemií a obchodní centra zaznamenávají meziroční nárůst tržeb o 6 %. Nicméně, některé firmy, jako Future Farming a developer Brex, zkrachovaly kvůli vysokým sazbám a ekonomickému zpomalení. Konzervativní přístup v podnikání je stále nezbytný, protože náročné období nemusí být u konce.

ČNB BUDUJE ZLATÉ REZERVY
Česká národní banka zvyšuje své zlaté rezervy na sto tun, a to v době, kdy je zlato nejdražší. Tento krok následuje rozvíjející se země jako Čína. Analytici Martin Kylar a Štěpán Drábek poukazují na to, že zlato nepřináší dlouhodobě zajímavé výnosy jako akcie a diverzifikaci poskytuje spíše krátkodobě. Západní centrální banky ho nenakupují.

POKUTY PRO FONDY PODLE PARAGRAFU 15
ČNB pokutovala některé fondy založené podle paragrafu 15 zákona o investičních společnostech. Pokuty byly nízké, protože tyto fondy nejsou určeny pro drobné investory a nejsou významně regulovány. Někteří podvodníci, jako Growing Way, WCA a Cryfin, tuto formu fondů zneužili. Připravuje se novela, která má tyto instrumenty lépe regulovat. Je důležité investovat do transparentních instrumentů podléhajících přísnému dohledu, aby se podobným podvodům předešlo.