Aktuální info: Týden 01

Analytici vs. realita. Jaké scénáře nás mohou čekat?

VÝVOJ NA TRZÍCH
Od začátku roku 2024 si akcie velkých amerických společností připsaly zhodnocení +26,77 %, evropské akcie +8,74 %. Výnos realitního fondu Investika za aktuální rok činí 5,09 %. Výnos globálního dluhopisového fondu OK Smart Bond (třída BWM) za aktuální rok dosahuje 8,99 %.

SHRNUTÍ
Rok 2024 přinesl výrazné zisky amerických akcií, které podpořily růst portfolií. Diverzifikace zůstává klíčem k ochraně investic, přestože některé tituly lákají vyššími výnosy. Analytické předpovědi se často mýlí, a proto se zaměřujeme na sledování zisků firem a dlouhodobou strategii. Evropské akcie zaostávají za USA, a česká burza, i přes svůj úspěch, zůstává v našich portfoliích opomíjena. Rok 2025 je nejistý, ale správná strategie nás připraví na různé scénáře.

ROK 2024: SILNÝ ROK PRO INVESTICE
Americké akcie v indexu S&P 500 zaznamenaly výnos 24,6 % v USD, v korunách dokonce 35,5 %. Tento úspěch podpořil růst portfolií investorů, především díky velkým firmám z USA, které si nadále udržují silnou pozici na trhu.

DIVERZIFIKACE: KLÍČ K OCHRANĚ PORTFOLIA
I když nejziskovější investice, jako akcie NVIDIA s výnosem 178 %, mohou lákat, diverzifikace chrání portfolio před riziky. Vybírat dlouhodobě vítěze je téměř nemožné, a proto je diverzifikace zásadní – umožňuje rozumný růst a omezuje ztráty v krizových situacích.

ANALYTICKÉ PŘEDPOVĚDI JSOU NEJISTÉ
Předpovědi analytiků na americké akcie často míří vedle. I přes varování o vysokých valuacích přinesly americké akcie opět nadprůměrné výnosy. Ukazuje se, že předpovědi P/E ukazatele či budoucího růstu cen jsou nespolehlivé. Důraz na scénáře a diverzifikaci proto zůstává klíčový.

RŮST ZISKŮ TÁHNE AMERICKÉ AKCIE
Hlavní motor růstu cen akcií jsou dlouhodobě firemní zisky. Od roku 2010 rostou zisky amerických firem rychleji než zisky ve zbytku světa, což vysvětluje silnou výkonnost amerického trhu. Očekávání dalšího růstu zisků v roce 2025 potvrzují naši strategii převažování USA v portfoliu.

EVROPSKÉ AKCIE ZŮSTÁVAJÍ VE STÍNU
Na rozdíl od USA evropské akcie zaostávají. Přestože česká burza s výnosem 24 % překonala evropský průměr (10,7 %), do tuzemských akcií neinvestujeme kvůli jejich malé velikosti a nízké reprezentativnosti ekonomiky. Evropa navíc čelí ekonomickým problémům, které ovlivňují její růstový potenciál.

NEPŘEHÁNĚJME OČEKÁVÁNÍ NA ROK 2025
Po výjimečných letech 2023 a 2024 je důležité zůstat realistický. Trhy mohou růst, ale i korigovat – předpovědět budoucí vývoj je nemožné. Klíčem k úspěchu zůstává dlouhodobá strategie a schopnost přizpůsobit se různým scénářům.