Aktuální info: Týden 33 a 34

Rostoucí úrokové sazby a jejich dopad na hypotéky v USA, kancelářský trh, nástupní platy a venture kapitál

Jak to vypadá na trzích

Za poslední dva týdny se akcie pohybovaly od +0,7 % do -0,4 %. Od začátku roku 2022 jsou americké akcie -4,9 %, americké dividendové akcie -2,5 % v CZK. 

Americké hypotéky: Výzva či příležitost?

Americké hypotéky s třicetiletou fixací nyní nabízejí úrokovou sazbu 7,23 % p.a. Toto zvýšení má nevyhnutelný dopad na realitní trh. Pozorujeme pokles v objemu realitních transakcí a následné snižování cen nemovitostí. Prodejci mohou být v krátkodobém horizontu znevýhodněni vyššími úrokovými sazbami. Na druhou stranu, pro kupující může tento trend v dlouhodobém výhledu představovat atraktivní příležitost. Klíčem je trpělivost a čekání na ten správný okamžik k nákupu, kdy se trh ocitne v největší turbulenci.

Proměna kancelářského trhu: USA

Americký kancelářský trh prochází zásadními změnami. Kancelářské prostory se postupně vyprazdňují a majitelé nemovitostí čelí novým výzvám při obnově nájemních smluv. Nové smlouvy často reflektují menší plochy, což znamená menší příjmy pro majitele. Pokud byly tyto kancelářské prostory původně financovány úvěrem s nyní rostoucími úrokovými sazbami, může to majitele přivést do finanční tísně. Pro investory s dostatečnými finančními prostředky se tak může otevřít příležitost k nákupu kancelářských prostor za výhodných podmínek.

Obezřetnost firem a nástupní platy: Co to znamená pro investory?

Americký trh práce prochází změnami, zejména v oblasti nástupních platů pro absolventy. V reakci na rostoucí nejistotu ohledně budoucího ekonomického vývoje se mnoho amerických firem rozhodlo přehodnotit svou nákladovou politiku. Výsledkem je, že mnozí noví absolventi nyní čelí méně atraktivním nástupním podmínkám než v minulém roce. Nicméně, americké firmy mají historii efektivního řízení svých nákladů v náročnějších časech, což jim umožňuje zachovat ziskovost. Tato schopnost rychlé adaptace a udržení ziskových marží činí americké firmy atraktivními pro investory, kteří hledají stabilní a dlouhodobé investiční příležitosti.

Venture kapitál v éře vyšších úrokových sazeb: Co to znamená pro startupy?

Sektor venture kapitálu prochází proměnou v důsledku rostoucích úrokových sazeb. Tyto sazby mají přímý dopad na financování, které venture kapitáloví investoři poskytují startupům, zejména pokud využívají úvěrovou páku. V dnešním prostředí se stává financování dražším, což vede k tomu, že investoři jsou mnohem opatrnější při výběru projektů, které podpoří.

Výhody vyšších úrokových sazeb pro investory

V současném ekonomickém prostředí, kdy se setkáváme s rostoucími úrokovými sazbami, se nám jako investorům, otevírají nové příležitosti pro zisk. Například krátkodobé dolarové dluhopisy americké vlády nyní nabízejí atraktivní výnosy okolo 5 % p.a. Podobně je tomu i u nás v ČR na peněžních vkladech, kde můžeme získat výnos až 6,5 % p.a. Kromě krátkodobých vkladů a dluhopisů začínáme doporučovat i investice do dluhopisů s mírně delší dobou splatnosti, konkrétně v rozmezí 5 až 6 let, pokud nám mohou nabídnout výnosy nad 6 % p.a. Dluhopisy s výrazně delší splatností prozatím nedoporučujeme s ohledem na nejistotu vývoje sazeb.