Aktuální info: Týden 05

DeepSeek otřásl trhem, americké zisky rostou, ČR propouští

Vývoj na trzích
Od začátku roku 2025 akcie velkých amerických společností vykázaly zisk +2,69 %, evropské akcie připsaly +7,50 %. Realitní fond Investika dosáhl za rok 2024 výnosu 5,24 %. Globální dluhopisový fond OK Smart Bond (třída BWM) od začátku roku vykazuje zisk +0,57 %. 

Shrnutí
Nová AI aplikace DeepSeek vyvolala otřesy na trzích a přinesla otázky o budoucnosti technologických gigantů. Zisky amerických firem překvapují růstem, zatímco Evropa snižuje sazby a Japonsko je zvyšuje. Vlna propouštění zasáhla Česko, zatímco v Německu rostou bankroty, ale akcie zůstávají silné. Dluhopisy ČS a fond Rohlík nesou vysoká rizika. Jak se zorientovat v dynamickém prostředí globálních trhů? Zjistěte více v našich článcích!

Čínská AI aplikace DeepSeek rozvířila trhy
Nová čínská AI aplikace DeepSeek vyvolala otřesy na trzích. Tento model nevyžaduje vysoký výpočetní výkon, což vyvolalo obavy investorů o budoucnost gigantů jako OpenAI či Nvidia. Akcie těchto firem i bitcoin zaznamenaly propad. Přestože se situace stabilizuje, ukazuje se, že technologický pokrok vždy přináší nové výzvy. Firmy, které umí AI efektivně využívat, mohou na tomto trendu profitovat. Proto sázíme v portfoliích na celý trh, nikoliv na jednotlivé hráče.

Zisky amerických firem překvapují růstem
Zisky amerických firem rostou solidním tempem. Podle analytiků J.P. Morgan se v roce 2025 očekává další růst. Z dosud reportovaných firem indexu S&P 500 vzrostly zisky o 11 % a tržby o 4,5 %. Největší růst zaznamenal sektor komunikačních služeb, například Meta zvýšila zisky o 21 %. Technologie, zejména Microsoft a Apple, vykázaly růst zisků na akcii o 10 %. Finanční sektor i nadále drží silné výsledky.

Úrokové sazby: Rozdílné přístupy FED a ECB
FED ponechal sazby na 4,5 %, zatímco ECB je snížila na 2,75 %. Amerika těží z nízké inflace a silného trhu práce, zatímco Evropa se snaží podpořit růst ekonomiky. Japonsko zvýšilo úrokové sazby na 0,5 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2008. ČNB drží sazbu na 4 %, zatímco rozhodování Britské centrální banky zůstává nejisté.

Vlna propouštění zasáhla Česko
Českem prochází vlna propouštění – 51 firem plánuje ukončit pracovní poměr s více než 5,5 tisíci zaměstnanci, což je čtyřnásobek oproti předminulému roku. Hlavní příčiny zahrnují pokles poptávky, rostoucí náklady či nahrazování zaměstnanců umělou inteligencí. Vývoj situace bude záviset na zahraničních trzích, zejména Německu, které ovlivňuje českou ekonomiku.

Bankroty v Německu rostou, akcie přesto posilují
V Německu vzrostl počet bankrotů firem o 36 % na 4 215, což je nejvyšší číslo od roku 2009. Zaměstnání ztratilo 38 tisíc lidí a odhad růstu ekonomiky byl snížen na 0,3 %. Přesto německý akciový index DAX vykazuje růst, zejména díky automobilovému sektoru. Evropa však zůstává rizikovým trhem s omezenou dlouhodobou udržitelností zisků.

Dluhopisy ČS a fond Rohlík: Vyšší rizika a nízká likvidita
Česká spořitelna plánuje vydání podřízených dluhopisů ve výši 2,5 mld. Kč s úrokem 5,05 % p.a. v prvních pěti letech, poté variabilním. Fond Rohlík cílí na výnos až 20 % ročně, ale počítá s velmi nízkou likviditou. Oba produkty představují koncentrované investice do jediné společnosti, což zvyšuje riziko a omezuje možnosti výstupu.