Aktuální info: Týden 04

Očekávání od Trumpa, trojnásobný růst za dekádu

Vývoj na trzích
Od začátku roku 2025 akcie velkých amerických společností vykázaly zisk +3,73 %, evropské akcie připsaly +6,13 %. Realitní fond Investika dosáhl za rok 2024 výnosu 5,24 %. Globální dluhopisový fond OK Smart Bond (třída BWM) od začátku roku vykazuje ztrátu +0,16 %. 

Shrnutí
Donald Trump přichází s politikou, která podporuje americkou výrobu, ale současně hrozí deglobalizací a izolací USA. Velkolepý projekt Stargate na rozvoj AI čelí skeptickým pohledům Elona Muska i otazníkům ohledně proveditelnosti. Inflace zůstává aktuálním tématem, zejména s rostoucími cenami služeb. Nemovitosti v ČR dlouhodobě rostou na hodnotě, ale investice do nich nejsou bez rizik, jak ukazuje příklad fondu Nova Real Estate. Proč stále upřednostňujeme investice do firem před politiky? A jaký vliv má Trumpova politika na ekonomiku? Přečtěte si více v našich článcích.

Trumpova agenda: Podpora domácí výroby a hrozba deglobalizace
Donald Trump od začátku svého úřadování zdůrazňuje podporu amerických firem a těch, které vyrábějí na území USA. Hrozba dovozních cel již nyní motivuje firmy k přesunu investic do Spojených států. Tento směr však může vést k větší izolaci USA a deglobalizaci, což je výzvou zejména pro Evropu. Trumpova politika tak potvrzuje trend, o kterém se mluví od jeho prvního volebního období. Očekává se další ztížení podmínek pro globální obchod.

Projekt Stargate pod tlakem kritiky
Trump oznámil ambiciózní projekt Stargate, který má do roku 2030 přilákat investice v hodnotě 500 mld. dolarů na infrastrukturu pro umělou inteligenci (AI). Vize však čelí pochybnostem. Elon Musk uvedl, že takové prostředky firmy vyčlenit nemohou, což vyvolává otázky o realizovatelnosti. Tyto protichůdné zájmy mohou znamenat, že projekt narazí na překážky hned při svém startu.

Investujeme do firem v USA
Historie ukazuje, že trhy často reagují přehnaně na nově zvolené prezidenty. Důležitější je výkonnost firem a ekonomiky jako celku. Proto nadále upřednostňujeme americké akcie, které těží z úspěchu místních firem a rostoucích zisků.

Inflace zůstává rizikem
Růst cen pokračuje, jak ukazují kroky firem jako Netflix nebo Microsoft, které zvyšují ceny svých služeb. Pokud by Trump zavedl cla, může to inflaci dále posílit. Spotřebitelský index měří univerzální růst cen, ale individuální inflace se liší podle toho, jaké produkty a služby kdo využívá. Přesto jde o klíčový ukazatel ekonomické stability.

Dlouhodobý růst cen nemovitostí
Ceny nemovitostí v ČR vzrostly za posledních 10 let na trojnásobek. Tento trend z nich činí atraktivní investici, ačkoliv jejich výnosy z pronájmu nemusí být vždy tak vysoké. Pro budoucí investory ale platí, že pořízení nemovitosti dříve může být strategickým krokem, protože ceny pravděpodobně dlouhodobě porostou.

Rizika investic do nemovitostí
Investice do nemovitostí však přinášejí i rizika. Fond Nova Real Estate společnosti Redside ztratil během jednoho měsíce 40 % hodnoty, když prodal majetek za 80 % jeho oceněné hodnoty. Tento pokles umocnila i 50% finanční páka. Rozdíl mezi odhadovanou a skutečnou tržní cenou může být zásadním rizikem, zejména pokud je investice financována dluhově.