Aktuální info: Týden 05

Deglobalizace a americké akcie

Vývoj na trzích

Za poslední týden se akcie pohybovaly od -0,7 % do +2,1 %. Od začátku roku 2018 vydělaly americké akcie velkých společností +110 %, americké dividendové akcie +56,6 % v CZK, evropské akcie +37,2 % a akcie z rozvíjejících se trhů (emerging markets) +5,1 %. 

META ohlašuje skvělé výsledky

META překvapila trh skvělými hospodářskými výsledky, s tržbami rostoucími o 25 % ročně a historicky první dividendou. Akcie firmy vystřelily na 395 dolarů, což je nárůst o více než 150 % za poslední rok, s krátkodobým vrcholem 406 dolarů. Tento růst předznamenal vynikající výsledky, s trhem, který opět ukázal svou předvídavost. Podobně pozitivní zprávy přicházejí i od gigantů jako Apple, Amazon, Microsoft a Google. Americké firmy si vedou dobře díky pečlivému sledování tržeb, ziskových marží a efektivnímu škrtání nákladů, včetně snižování počtu zaměstnanců. Díky těmto strategiím a flexibilní pracovní legislativě dáváme přednost ETF zaměřeným na americké akcie i v našich portfoliích.

Úrokové sazby drží kurs

FED a ECB si drží úrokové sazby pevně na uzdě, s FEDem na 5,5 % a ECB na 4,5 %. Plán snížit sazby mají až po jasné ukázce, že inflace je pod kontrolou. Tento krok nutí firmy i spotřebitele adaptovat se na náročnější ekonomické podmínky bez očekávání rychlé změny. Snížení nákladů a opatrnější chování tak přirozeně tlumí inflaci. Na druhou stranu, ČNB již sazby snížila, což může v budoucnu vést k opětovnému nárůstu inflace. Zda bylo rozhodnutí ČNB správné, ukáže až čas, ale v sázce je vyšší inflace v roce 2025.

Trump, volby a vliv na americké firmy

John Bolton, bývalý Trumpův poradce, varoval ve Wall Street Journal před Trumpem jako hrozbou pro americkou národní bezpečnost. Přestože toto téma bude letos v médiích rezonovat kvůli prezidentským volbám, pro americké firmy a jejich výkonnost to nemusí mít zásadní dopad. Nezáleží na tom, kdo vyhraje, trend deglobalizace v USA bude pokračovat. Za Bidena již vidíme posuny výroby zpět do USA, což může komplikovat situaci pro exportně orientované ekonomiky jako je EU. To podtrhuje význam investování do amerických akcií.

Ukrajina a diverzifikace majetku

Trumpovo možné vítězství v prezidentských volbách nese rizika nejen v domácí politice, ale i v mezinárodních vztazích, zejména co se týče podpory Ukrajiny a vztahů s Ruskem. Tato situace zdůrazňuje důležitost diverzifikace investic a majetku mimo Českou republiku. Diverzifikace je klíčová pro zachování finanční stability bez ohledu na výsledek voleb. S dobře diverzifikovaným portfoliem můžeme čelit politickým změnám s větším klidem. Vsadit vše na jednu kartu znamená, že při nepříznivém obratu událostí čelíme stoprocentní jistotě problémů.