Aktuální info: Týden 03

Čeká nás další pokles úrokových sazeb, FED je zdrženlivý

Vývoj na trzích

Za poslední týden se akcie pohybovaly od -2,6 % do +0,2 %. Od začátku roku 2018 vydělaly americké akcie velkých společností +104,7 %, americké dividendové akcie +52,6 % v CZK, evropské akcie +35,4 % a akcie z rozvíjejících se trhů (emerging markets) +2,8 %. 

Inflace a hypotéky

Únor přinese pokles inflace, díky loňskému skoku cen energií. S nižší inflací klesají i úrokové sazby. Viceguvernérka ČNB Eva Zamrazilová naznačuje, že ČNB bude snižovat sazby, pokud inflace klesne. Hypoteční trh reaguje na mírný pokles sazeb o 0,25 p.b. s nárůstem zájmu o hypotéky. Větší chuť lidí utrácet může být pro ekonomiku přínosem, ale zároveň hrozí obnovení inflačních tlaků.

Inflační výhled a geopolitika

Inflace letos klesne, ale existují obavy z jejího návratu v budoucích letech. Geopolitická rizika, jako ukrajinský konflikt nebo útoky v Rudém moři, mohou ceny znovu zvýšit. Americký FED signalizuje, že snižování sazeb v USA nemusí být tak rychlé, což nám naznačuje, že situace zůstává nejistá.

Česká ekonomika a riskantní investice

Česká ekonomika čelí výzvám, s očekáváním slabého růstu. Podle ekonomky Jany Matesové a zpráv Wall Street Journal hrozí dopad zpomalení německé ekonomiky. Pozorujeme také kolaps “zázračných” investičních projektů. Příkladem je společnost Profit & Prosper s 99% ztrátou a insolvencí společnosti IPC, která investovala do proruských podnikatelů a luxusního zboží. Tyto případy poukazují na rizika malých, nedostatečně regulovaných subjektů, proti kterým varujeme v rámci našich investičních doporučení.

Americké banky a dlouhodobé investice

Podle článku na Seznam Zprávy, americké banky mohou čelit krizi podobné té z let 2007 až 2008 kvůli poklesu cen nemovitostí a růstu úrokových sazeb. Studie se zaměřuje na úvěry na komerční nemovitosti, které tvoří značnou část aktiv bank. Některé nemovitosti mají nižší hodnotu než zbývající úvěr. Toto může vést k významným finančním ztrátám pro banky. Oproti tomu, dlouhodobé investování nabízí stabilnější přístup. Klíčem je investovat co nejdříve a udržet investice dlouhodobě, ideálně alespoň 20 let. Takový přístup umožňuje investorům lépe čelit krátkodobým výkyvům na trhu a soustředit se na dlouhodobý růst hodnoty investice. Důležitá je tedy dlouhodobost a diverzifikace investic, aby se předešlo rizikům spojeným s krátkodobými výkyvy, jako jsou ty v americkém bankovnictví.